星展：上调恒安国际目标价至78港元维持买入评级

时光： 2020-05-20

星展发表研究报告称，恒安国际（01044）3月至今股价已累升逾20%。尽管如此，该行预期在补货需求持续强劲下，今年度营业额增幅可保持在9%以上。

当列称，恒安收益贡献者总量最大程度的卫生间巾软件，经销商量平台获得成功并购重组，加进软件节构不停上升，有进一步推动动经销商量倍增期，移动电商超强倍增期也助激起产品总建筑面积额。这个银行预料，去年竹浆价将会增加较低水平方向面，由于卫生纸的产品毛通货膨胀率率即将增加在30%及以上的双一流方向面，令集團整体风格毛通货膨胀率率进一步的骤增进。这个银行还称，恒安开发強大净资产过负债的表及稳固派息比列（约68%），认同是大陸有技能合理经济实惠下进行的重要刚需股之三。这家银行将就在近几年及第二年利润模式分折的提升3%至5%，预计就在近几年利润模式可延长14.9%，受众价由68.5港元增至78港元，稳定“加仓”信用评级。